TY  - UNPD
A1  - Elgeti, Rolf
A1  - Maurer, Raimond
T1  - Zur Quantifizierung der Risikoprämien deutscher Versicherungsaktien im Kontext eines Multifaktorenmodells
T2  - Universität Frankfurt am Main. Fachbereich Wirtschaftswissenschaften: [Working paper series / Finance and accounting] Working paper series, Finance & Accounting ; No. 59
N2  - Vorgestellt wird eine empirische Studie, welche den Zusammenhang zwischen Rendite und Risiko für ein Sample deutscher Versicherungsaktien im Zeitraum 1975-1998 untersucht. Als Methode wurde ein Multifaktorenmodell mit makroökonomischen Faktoren verwendet. Je nach Untersuchungszeitraum beläuft sich der Anteil der erklärten Varianz auf 9,29% bis 13,62%. Es konnte eine signifikanter negativer Einfluß zwischen der Veränderung des allgemeinen Zinsniveaus und den Risikoprämien von Versicherungsaktien identifiziert werden. Weiterhin ist Wechselkurses der DM zum US-Dollar signifikant.
N2  - In this contribution we present an empirical study that focuses the relationship between risk and return for a universe of insurance stocks in Germany during the period 1975- 1998. The study is motivated by the use of a multi factor model. The proportion of explained variance ranges from 9,29% to 13,62% in the monthly regressions. We find a significant and negative relationship between changes in the term structure of interest rates and the risk premiums for insurance stocks. Additionally, the exchange rate of the Deutsche Mark against the US-Dollar.
T3  - Working paper series / Johann-Wolfgang-Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften : Finance & Accounting - 59 
KW  - Risikoprämien
KW  - Versicherungsaktien
KW  - Kapitalmarkt
KW  - Risk Premiums
KW  - Insurance Stocks
KW  - Capital Markets
KW  - Deutschland
KW  - Versicherung
KW  - Versicherungswirtschaft
KW  - Vertrauensschadenversicherung
KW  - Börsenkurs
KW  - Risikoprämie
KW  - Faktorenanalyse
KW  - Schätzung
KW  - Zins
KW  - Wechselkurs
KW  - Geschichte 1975-1998
Y1  - 2000
UR  - http://publikationen.ub.uni-frankfurt.de/frontdoor/index/index/docId/3637
UR  - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hebis:30-18421
IS  - Oktober 2000
PB  - Univ., Fachbereich Wirtschaftswiss.
CY  - Frankfurt am Main
ER  -