Does social interaction destabilise financial markets?
- With this paper, I propose a simple asset pricing model that accounts for the influence from social interaction. Investors are assumed to make up their mind about an asset's price based on a forecasting strategy and its past profitability as well as on the contemporaneous expectations of other market participants. Empirically analysing stocks in the DAX30 index, I provide evidence that social interaction rather destabilises financial markets. At least, it does not have a stabilising effect.
Verfasserangaben: | Frederik KönigGND |
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URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-300718 |
Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | Soziale Interaktion auf Finanzmärkten |
Verlag: | Univ.-Bibliothek |
Verlagsort: | Frankfurt am Main |
Dokumentart: | Teil eines Buches (Kapitel) |
Sprache: | Englisch |
Jahr der Fertigstellung: | 2013 |
Jahr der Erstveröffentlichung: | 2013 |
Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
Datum der Freischaltung: | 06.06.2013 |
Freies Schlagwort / Tag: | (De-)stabilisation; Asset Pricing; Social Interaction |
Seitenzahl: | 39 |
Erste Seite: | 31 |
Letzte Seite: | 69 |
Bemerkung: | Bestandteil der kumulativen Dissertation "Soziale Interaktion auf Finanzmärkten" Johann Wolfgang Goethe-Univ. Frankfurt am Main, 2013. Aktualisierte Fassung der Version http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2133960 |
HeBIS-PPN: | 347491154 |
Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 30 Sozialwissenschaften, Soziologie / 300 Sozialwissenschaften |
3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft | |
JEL-Klassifikation: | A General Economics and Teaching / A1 General Economics / A14 Sociology of Economics |
Sammlungen: | Universitätspublikationen |
Lizenz (Deutsch): | Deutsches Urheberrecht |