Spillovers of funding dry-ups
- We uncover a new channel for spillovers of funding dry-ups. The 2016 US money market fund (MMF) reform exogenously reduced unsecured MMF funding for some banks. We use novel data to trace those banks to a platform for corporate deposit funding. We show that intensified competition for corporate deposits spilled the funding squeeze over to other banks with no MMF exposure. These banks paid more for deposits, and their pool of funding providers deteriorated. Moreover, their lending volumes and margins declined, and their stocks underperformed. Our results suggest that banks' competitiveness in funding markets affect their competitiveness in lending markets.
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| Verfasserangaben: | Iñaki Aldasoro, Florian BalkeGND, Andreas BarthGND, Egemen Eren |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-511183 |
| URL: | https://ssrn.com/abstract=3450319 |
| DOI: | https://doi.org/10.2139/ssrn.3450319 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Englisch): | SAFE working paper series ; No. 259 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (259) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2019 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2019 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 12.09.2019 |
| Freies Schlagwort / Tag: | competition; corporate deposits; dollar funding; funding dry-ups; money market funds; spillovers |
| Ausgabe / Heft: | August 29, 2019 |
| Seitenzahl: | 56 |
| HeBIS-PPN: | 453892507 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
