Auditor liability rules under imperfect information and costly litigation : the welfare increasing effect of liability insurance
- This paper examines auditor liability rules under imperfect information, costly litigation and risk averse auditors. A negligence rule fails in such a setting, because in equilibrium auditors will deviate with positive probability from any given standard. It is shown that strict liability outperforms negligence with respect to risk allocation, and the probability that a desired level of care is met by the audi tor if competitive liability insurance markets exist. Furthermore, our model explains the existence of insurance contracts containing obligations - a type of contract often observed in liability insurance markets.
| Verfasserangaben: | Ralf Ewert, Eberhard Feess, Martin Nell |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-553566 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | Universität Frankfurt am Main. Fachbereich Wirtschaftswissenschaften: [Working paper series / Finance and accounting] Working paper series, Finance & Accounting ; No. 28 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | Working paper series / Johann-Wolfgang-Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften : Finance & Accounting (28) |
| Verlag: | Johann Wolfgang Goethe-Universität, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Datum der Veröffentlichung (online): | 02.05.2022 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 1999 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 02.05.2022 |
| Freies Schlagwort / Tag: | auditor liability; liability insurance; risk allocation |
| Seitenzahl: | 21 |
| Letzte Seite: | 15 |
| HeBIS-PPN: | 495043095 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
