- Treffer 1 von 1
Optimists and pessimists in (in)complete markets
- We study the effects of market incompleteness on speculation, investor survival, and asset pricing moments, when investors disagree about the likelihood of jumps and have recursive preferences. We consider two models. In a model with jumps in aggregate consumption, incompleteness barely matters, since the consumption claim resembles an insurance product against jump risk and effectively reproduces approximate spanning. In a long-run risk model with jumps in the long-run growth rate, market incompleteness affects speculation, and investor survival. Jump and diffusive risks are more balanced regarding their importance and, therefore, the consumption claim cannot reproduce approximate spanning.
Volltext Dateien herunterladen
Weitere Dienste
| Verfasserangaben: | Nicole BrangerORCiDGND, Patrick Konermann, Christian SchlagORCiDGND |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-504383 |
| DOI: | https://doi.org/10.2139/ssrn.2356502 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Englisch): | SAFE working paper series ; No. 252 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (252) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2019 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2019 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 27.06.2019 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Market (in)completeness; heterogeneous beliefs; jumps in aggregate consumption; jumps in the longrun growth rate; recursive preferences |
| Ausgabe / Heft: | June 6, 2019 |
| Seitenzahl: | 55 |
| HeBIS-PPN: | 451459873 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Institute for Law and Finance (ILF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Frankfurt MathFinance Institute (FMFI) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
