TY  - UNPD
A1  - Beyer, Robert
A1  - Wieland, Volker
T1  - Schätzung des mittelfristigen Gleichgewichtszinses in den Vereinigten Staaten, Deutschland und dem Euro-Raum mit der Laubach-Williams-Methode
T2  - Working paper series / Institute for Monetary and Financial Stability ; 100
N2  - Schätzwerte mittelfristiger Gleichgewichtszinsen mit der Methode nach Laubach und Williams (2003) werden inzwischen vielfach in der Diskussion um die Geld- und Fiskalpolitik zitiert. Unter anderem wurden sie von Summers (2014a) als Evidenz für eine säkulare Stagnation angeführt und von Yellen (2015) zur Rechtfertigung der Nullzinspolitik verwendet. In diesem Papier nehmen wir eine umfangreiche Untersuchung und Sensitivitätsanalyse dieser Schätzwerte für die Vereinigten Staaten, Deutschland und den Euro-Raum vor. Aufgrund der hohen Unsicherheit und Sensitivität, die mit den Schätzwerten mittelfristiger Gleichgewichtszinsen mit der Laubach-Williams-Methode und ähnlichen Ansätzen verbunden ist, sollten diese Schätzungen nicht den Ausschlag für entscheidende Weichenstellungen in der Geld- und Fiskalpolitik geben.
T3  - Working paper series / Institute for Monetary and Financial Stability - 100 
Y1  - 2016
UR  - http://publikationen.ub.uni-frankfurt.de/frontdoor/index/index/docId/39398
UR  - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hebis:30:3-393986
UR  - http://www.imfs-frankfurt.de/fileadmin/user_upload/IMFS_WP/IMFS_WP_100.pdf
IS  - 6. Januar 2016
PB  - Johann Wolfgang Goethe-Univ., Inst. for Monetary and Financial Stability
CY  - Frankfurt am Main
ER  -