Equilibrium asset pricing in networks with mutually exciting jumps
- We analyze the implications of the structure of a network for asset prices in a general equilibrium model. Networks are represented via self- and mutually exciting jump processes, and the representative agent has Epstein-Zin preferences. Our approach provides a exible and tractable unifying foundation for asset pricing in networks. The model endogenously generates results in accordance with, e.g., the robust-yetfragile feature of financial networks shown in Acemoglu, Ozdaglar, and Tahbaz-Salehi (2014) and the positive centrality premium documented in Ahern (2013). We also show that models with simpler preference assumptions cannot generate all these findings simultaneously.
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| Verfasserangaben: | Nicole BrangerORCiDGND, Patrick Konermann, Christoph MeinerdingORCiDGND, Christian SchlagORCiDGND |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-333172 |
| URL: | http://ssrn.com/abstract=2521434 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | SAFE working paper series ; No. 74 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (74) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2014 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2014 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 11.11.2014 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Asset Pricing; Dynamic Networks; General Equilibrium; Mutually Exciting Processes; Recursive Preferences |
| Ausgabe / Heft: | Version November 2014 |
| Seitenzahl: | 42 |
| HeBIS-PPN: | 351054065 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
