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This paper discusses the effect of capital regulation on the risk taking behavior of commercial banks. We first theoretically show that capital regulation works differently in different market structures of banking sectors. In lowly concentrated markets, capital regulation is effective in mitigating risk taking behavior because banks' franchise values are low and banks have incentives to pursue risky strategies in order to increase their franchise values. If franchise values are high, on the other hand, the effect of capital regulation on bank risk taking is ambiguous as banks lack those incentives. We then test the model predictions on a cross-country sample including 421 commercial banks from 61 countries. We find that capital regulation is effective in mitigating risk taking only in markets with a low degree of concentration. The results remain robust after accounting for financial sector development, legal system effciency, and for other country and bank-specific characteristics. Keywords: Banks, market structure, risk shifting, franchise value, capital regulation
Im Zentrum des Schwerpunktes stehen die Beschreibung, Erklärung und Gestaltung von Informationserstellungs- und -verarbeitungsprozessen, insbesondere soweit sie durch moderne Informations- und Kommunikationstechniken unterstützt werden. Diese Prozesse dienen zum einen der unmittelbaren Bedürfnisbefriedigung durch Information sowie zum anderen der Koordination physischer Wertschöpfung. Die schnelle Fortentwicklung der IuK-Systeme sowie die rasante Verbreitung ihrer Nutzung führen vielfach zu tief greifenden Veränderungen der Geschäftsabläufe und darüber hinaus des gesellschaftlichen Lebens. Aufgabe des Schwerpunktes ist hierbei, die Nutzenpotenziale neuer Informations- und Kommunikationstechniken sowie deren Anwendung insbesondere in Wirtschaft und Verwaltung zu analysieren und eigene Gestaltungsvorschläge zu unterbreiten. Dies gilt auch für die Gestaltung und Auswahl der institutionellen Rahmenbedingungen von Informationserstellungs- und - verarbeitungsprozessen.