Ökonometrische Modellierung von Transaktionsintensitäten auf Finanzmärkten : eine Anwendung von Autoregressive-conditional-duration-Modellen auf die IPO der Deutschen Telekom
- Wir verwenden eine neue, auf der Burr-Verteilung basierende Spezifikation aus der Familie der Autoregressive Conditional Duration (ACD) Modelle zur ökonometrischen Analyse der Transaktionsintensitäten während der Börseneinführung (IPO) der Deutsche Telekom Aktie. In diesem Fallbeispiel wird die Leistungsfähigkeit des neu entwickelten Burr-ACD-Modells mit den Standardmodellen von Engle und Russell verglichen, die im Burr-ACD Modell als Spezialfälle enthalten sind. Wir diskutieren außerdem alternative Möglichkeiten, Intra- Tagessaisonalitäten der Handelsintensität in ACD Modellen zu berücksichtigen.
| Author: | Joachim Grammig, Reinhard HujerGND, Stefan Kokot, Kai-Oliver Maurer |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30-18558 |
| Parent Title (English): | Universität Frankfurt am Main. Fachbereich Wirtschaftswissenschaften: [Working paper series / Finance and accounting] Working paper series, Finance & Accounting ; No. 18 |
| Series (Serial Number): | Working paper series / Johann-Wolfgang-Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften : Finance & Accounting (018) |
| Publisher: | Univ., Fachbereich Wirtschaftswiss. |
| Place of publication: | Frankfurt am Main |
| Document Type: | Working Paper |
| Language: | German |
| Year of Completion: | 1998 |
| Year of first Publication: | 1998 |
| Publishing Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Release Date: | 2005/10/11 |
| Tag: | ACD; High Frequency Data in Finance; Intra Day; Seasonality of the Trading Process; Transaction durations |
| GND Keyword: | Deutschland; Schätzfunktion; Schätztheorie; Exponential smoothing; Zeitreihenanalyse; Handelsvolumen; Volatilität; Börsenkurs; Börsenzulassung; Going Public; Wertpapieremission; Telekommunikation; Fernmeldewesen; Telekommunikationswirtschaft |
| Issue: | August 1998 |
| Page Number: | 32 |
| HeBIS-PPN: | 188887148 |
| Institutes: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Dewey Decimal Classification: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| JEL-Classification: | C Mathematical and Quantitative Methods / C1 Econometric and Statistical Methods: General / C14 Semiparametric and Nonparametric Methods |
| C Mathematical and Quantitative Methods / C2 Single Equation Models; Single Variables / C22 Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions (Updated!) | |
| Licence (German): |  Deutsches Urheberrecht |
