Evaluating VaR forecasts under stress: the German experience
- We present an analysis of VaR forecasts and P&L-series of all 13 German banks that used internal models for regulatory purposes in the year 2001. To this end, we introduce the notion of well-behaved forecast systems. Furthermore, we provide a series of statistical tools to perform our analyses. The results shed light on the forecast quality of VaR models of the individual banks, the regulator's portfolio as a whole, and the main ingredients of the computation of the regulatory capital required by the Basel rules.
| Verfasserangaben: | Stefan Jaschke, Gerhard Stahl, Richard Stehle |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30-10376 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | Center for Financial Studies (Frankfurt am Main): CFS working paper series ; No. 2003,32 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | CFS working paper series (2003, 32) |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2003 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2003 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 13.06.2005 |
| Freies Schlagwort / Tag: | VaR; backtesting; banking supervision; exploratory data analysis |
| GND-Schlagwort: | Value at Risk; Deutschland; Bank; Prognose |
| Ausgabe / Heft: | October 2003 |
| HeBIS-PPN: | 210780347 |
| Institute: | Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
