Bank and sovereign debt risk connection : [Version Mai 2014]
- Euro area data show a positive connection between sovereign and bank risk, which increases with banks’ and sovereign long run fragility. We build a macro model with banks subject to moral hazard and liquidity risk (sudden deposit withdrawals): banks invest in risky government bonds as a form of capital buffer against liquidity risk. The model can replicate the positive connection between sovereign and bank risk observed in the data. Central bank liquidity policy, through full allotment policy, is successful in stabilizing the spiraling feedback loops between bank and sovereign risk.
| Verfasserangaben: | Matthieu Darracq Pariès, Ester FaiaGND, Diego Rodriguez Palenzuela |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-345197 |
| URL: | http://www.wiwi.uni-frankfurt.de/profs/faia/welcome_files/DFP_final.pdf |
| Dokumentart: | Bericht |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2014 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2014 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 12.08.2014 |
| Freies Schlagwort / Tag: | capital regulation; liquidity risk; sovereign risk |
| Ausgabe / Heft: | Version Mai 2014 |
| Seitenzahl: | 43 |
| HeBIS-PPN: | 347238246 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
