Add-on pricing in retail financial markets and the fallacies of consumer education
- This paper explores consequences of consumer education on prices and welfare in retail financial markets when some consumers are naive about shrouded add-on prices and firms try to exploit it. Allowing for different information and pricing strategies we show that education is unlikely to push firms to disclose prices towards all consumers, which would be socially efficient. Instead, price discrimination emerges as a new equilibrium. Further, due to a feedback on prices, education that is good for consumers who become sophisticated may be bad for consumers who stay naive and even for the group of all consumers as a whole
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| Verfasserangaben: | Michael KosfeldORCiDGND, Ulrich Schüwer |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-338282 |
| URL: | http://ssrn.com/abstract=2418171 |
| DOI: | https://doi.org/10.2139/ssrn.2418171 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | SAFE working paper series ; No. 47 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (47) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2014 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2014 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 30.05.2014 |
| Freies Schlagwort / Tag: | bounded rationality; competition; consumer education; financial literacy; regulation |
| Seitenzahl: | 45 |
| HeBIS-PPN: | 348924593 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
