Strategic complementarity, nominal rigidity and the non-neutrality of money : [Version September 1998]
- This paper examines whether an exogenous anticipated monetary shock causes real economic effects, i.e. whether anticipated money is neutral. A major finding is that an anticipated monetary shock can in fact be massively non-neutral in the shortrun, if the economic environment is characterized by strategic complementarity. If the environment is characterized by strategic substitutability, anticipated monetary shocks are largely neutral.
Verfasserangaben: | Ernst Fehr, Jean-Robert Tyran |
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URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-350063 |
Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | Institut für Kapitalmarktforschung (Frankfurt am Main): CFS working paper series ; No. 1999,07 |
Schriftenreihe (Bandnummer): | CFS working paper series (1999, 07) |
Verlag: | Inst. für Kapitalmarktforschung |
Verlagsort: | Frankfurt am Main |
Dokumentart: | Arbeitspapier |
Sprache: | Englisch |
Jahr der Fertigstellung: | 1999 |
Jahr der Erstveröffentlichung: | 1999 |
Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
Datum der Freischaltung: | 16.09.2014 |
Freies Schlagwort / Tag: | behavioral macroeconomics; experimental economics; strategic complementarity |
GND-Schlagwort: | Geldpolitik; Schock <Wirtschaft>; Makroökonomie; Makroökonomisches Modell; Testen; Verhaltensökonomie; Neutralität des Geldes; Preisstarrheit |
Ausgabe / Heft: | Version September 1998 |
Seitenzahl: | 40 |
HeBIS-PPN: | 348140061 |
Institute: | Wirtschaftswissenschaften |
Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
3 Sozialwissenschaften / 38 Handel, Kommunikation, Verkehr / 380 Handel, Kommunikation, Verkehr | |
6 Technik, Medizin, angewandte Wissenschaften / 67 Industrielle Fertigung / 670 Industrielle Fertigung | |
Lizenz (Deutsch): | Deutsches Urheberrecht |