Measuring sovereign contagion in Europe
- This paper analyzes sovereign risk shift-contagion, i.e. positive and significant changes in the propagation mechanisms, using bond yield spreads for the major eurozone countries. By emphasizing the use of two econometric approaches based on quantile regressions (standard quantile regression and Bayesian quantile regression with heteroskedasticity) we find that the propagation of shocks in euro's bond yield spreads shows almost no presence of shift-contagion. All the increases in correlation we have witnessed over the last years come from larger shocks propagated with higher intensity across Europe.
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| Verfasserangaben: | Massimiliano CaporinORCiDGND, Loriana PelizzonORCiDGND, Francesco Ravazzolo, Roberto Rigobon |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-374482 |
| URL: | http://ssrn.com/abstract=2606508 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Englisch): | SAFE working paper series ; No. 103 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (103) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Datum der Veröffentlichung (online): | 15.05.2015 |
| Datum der Erstveröffentlichung: | 15.05.2015 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 19.05.2015 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Contagion; Disintegration; Sovereign Risk |
| Ausgabe / Heft: | April 2015 |
| Seitenzahl: | 92 |
| HeBIS-PPN: | 359593275 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
