Optimal carbon abatement in a stochastic equilibrium model with climate change
- This paper studies a dynamic stochastic general equilibrium model involving climate change. Our model allows for damages on economic growth resulting from global warming. In the calibration, we capture effects from climate change and feedback effects on the temperature dynamics. We solve for the optimal state-dependent abatement policy. In our simulations, the costs of this policy measured in terms of lost GDP growth are moderate. On the other hand, postponing abatement action could reduce the probability that the climate can be stabilized. For instance, waiting for 10 years reduces this probability from 60% to 30%. Waiting for another 10 years leads to a probability that is less than 10%. Finally, doing nothing opens the risk that temperatures might explode and economic growth decreases significantly.
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| Verfasserangaben: | Christoph Hambel, Holger KraftGND, Eduardo S. Schwartz |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-371935 |
| URL: | http://ssrn.com/abstract=2579694 |
| DOI: | https://doi.org/10.2139/ssrn.2579694 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Englisch): | SAFE working paper series ; No. 92 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (92) |
| Verlag: | SAFE |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2015 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2015 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 31.03.2015 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Carbon abatement; Climate change economics; GDP growth |
| Ausgabe / Heft: | This version: March 21, 2015 |
| Seitenzahl: | 53 |
| HeBIS-PPN: | 358959497 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Sustainable Architecture for Finance in Europe (SAFE) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
