Stochastic differential utility as the continuous-time limit of recursive utility
- We establish a convergence theorem that shows that discrete-time recursive utility, as developed by Kreps and Porteus (1978), converges to stochastic differential utility, as introduced by Dufffie and Epstein (1992), in the continuous-time limit of vanishing grid size.
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| Verfasserangaben: | Holger KraftGND, Frank Thomas SeifriedGND |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hebis:30:3-305700 |
| URL: | http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2264293 |
| DOI: | https://doi.org/10.2139/ssrn.2264293 |
| Titel des übergeordneten Werkes (Deutsch): | SAFE working paper series ; No. 17 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | SAFE working paper (17) |
| Verlagsort: | Frankfurt am Main |
| Dokumentart: | Arbeitspapier |
| Sprache: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2013 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2013 |
| Veröffentlichende Institution: | Universitätsbibliothek Johann Christian Senckenberg |
| Datum der Freischaltung: | 27.06.2013 |
| Freies Schlagwort / Tag: | backward stochastic differential equation; convergence; recursive utility; stochastic differential utility |
| Seitenzahl: | 23 |
| HeBIS-PPN: | 348828799 |
| Institute: | Wirtschaftswissenschaften / Wirtschaftswissenschaften |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / House of Finance (HoF) | |
| Wissenschaftliche Zentren und koordinierte Programme / Center for Financial Studies (CFS) | |
| DDC-Klassifikation: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Sammlungen: | Universitätspublikationen |
| Lizenz (Deutsch): |  Deutsches Urheberrecht |
